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2020-05-26
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外貿(mào)紡織訂單或在6月上旬有突破！聚酯市場(chǎng)：低價(jià)已成過(guò)去，等待下一場(chǎng)“價(jià)格突圍戰(zhàn)”！ |
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| 從今年三月開(kāi)始，在新冠疫情及產(chǎn)油國(guó)之間開(kāi)始價(jià)格戰(zhàn)的影響下，原油價(jià)格開(kāi)始直線跳水，到4月，甚至出現(xiàn)了歷史上首次負(fù)油價(jià)的現(xiàn)象。聚酯原料價(jià)格在油價(jià)的影響下也開(kāi)始跌破歷史最低值，且因?yàn)樾枨笠恢蔽匆?jiàn)好轉(zhuǎn)，聚酯原料價(jià)格持續(xù)低位。
對(duì)聚酯企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)論是從利潤(rùn)方面還是去庫(kù)存方面，原料價(jià)格一直處于低位的情況都不利于聚酯企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因此，從4月開(kāi)始，市場(chǎng)一產(chǎn)生風(fēng)吹草動(dòng)，聚酯市場(chǎng)馬上就會(huì)反應(yīng)過(guò)來(lái)開(kāi)始上漲，但這樣的上漲一直都缺乏延續(xù)性。
而近期歐美的復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)了國(guó)際油價(jià)持續(xù)的回升，聚酯市場(chǎng)也趁此機(jī)會(huì)，想要突破“低價(jià)陷阱”，但隨著本輪漲價(jià)的基礎(chǔ)——國(guó)際油價(jià)開(kāi)始下跌之后，這一輪的“價(jià)格突圍”告一段落。
上游動(dòng)能失效、下游遭遇瓶頸，聚酯市場(chǎng)“價(jià)格突圍”告一段落
價(jià)格能不能漲，油價(jià)或許是一個(gè)重要的影響因素，但最重要的還是終端需求，而近期需求的回暖卻遇到了兩個(gè)瓶頸。
1、外貿(mào)：全球消費(fèi)“報(bào)復(fù)性”恐難及預(yù)期，紡服企業(yè)謹(jǐn)慎下單生產(chǎn)
我國(guó)的紡織品一直是內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)“兩條腿走路”的局面，但今年突如其來(lái)的疫情卻給這兩方面非常沉重的打擊。
歐洲作為全球重要紡織服裝消耗區(qū)域，在新興紡織服裝產(chǎn)業(yè)區(qū)——東南亞各國(guó)衛(wèi)生安全事件蔓延下未來(lái)紡服貿(mào)易訂單將階段性傾向重新流入國(guó)內(nèi)，從而對(duì)國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)品形成間接需求提振。不過(guò)從各國(guó)部分恢復(fù)復(fù)工、解除封港、恢復(fù)自由貿(mào)易以及各國(guó)居民消費(fèi)回暖來(lái)看顯然并不是一個(gè)快速的過(guò)程，同時(shí)當(dāng)前5月中旬下，從生產(chǎn)周期來(lái)看未來(lái)紡織面料訂單將以秋季尾單和冬季訂單為主力軍，考慮到下半年國(guó)內(nèi)乃至全球消費(fèi)“報(bào)復(fù)性”恐難及預(yù)期，因此規(guī)模以上服企同樣將謹(jǐn)慎下單生產(chǎn)，在經(jīng)濟(jì)下行背景下盡可能控制服裝庫(kù)存壓力。同時(shí)，2020年2月12日，在法國(guó)斯特拉斯堡舉行的全體會(huì)議上，歐洲議會(huì)投票正式批準(zhǔn)通過(guò)了《越南與歐盟自由貿(mào)易協(xié)定》(EVFTA)，一旦EVFTA協(xié)議正式生效，歐盟將取消對(duì)越南85.6%稅目關(guān)稅，相當(dāng)于越南對(duì)歐盟出口額的70.3%。在該協(xié)定生效7年后，將取消99.2%稅目關(guān)稅，相當(dāng)于越南對(duì)歐盟出口額的99.7%。而紡織服裝品，作為越南出口的其中一個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品將對(duì)中國(guó)出口至歐盟紡織服裝品形成一定的訂單競(jìng)爭(zhēng)、分流，在預(yù)期下半年衛(wèi)生安全事件全球化控制后將對(duì)中國(guó)紡織服裝的出口形成較大影響。
2、將希望寄托于外貿(mào)訂單，可惜市場(chǎng)已進(jìn)入淡季！
目前已經(jīng)到了5月下旬，按照往年的規(guī)律，春夏面料的訂單基本已經(jīng)進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)即將進(jìn)入淡季，隨著時(shí)間來(lái)到9、10月份，秋冬面料開(kāi)始占領(lǐng)市場(chǎng)，市場(chǎng)才會(huì)重新火熱起來(lái)。紡織品的消費(fèi)具有很強(qiáng)的季節(jié)性規(guī)律，季節(jié)過(guò)去了，想要在這之后出現(xiàn)“報(bào)復(fù)性消費(fèi)”很難，因此當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入淡季之后，需求短時(shí)間內(nèi)很難起來(lái)。
為更真實(shí)的反映聚酯終端行業(yè)訂單恢復(fù)情況，近日某平臺(tái)針對(duì)聚酯終端行業(yè)-織造、紗線、印染、紡織服裝、家紡等各下游環(huán)節(jié)的多家重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)，定向發(fā)放了訂單恢復(fù)情況的專項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查，根據(jù)調(diào)研顯示，下游環(huán)節(jié)各企業(yè)整體成品庫(kù)存偏高，訂單表現(xiàn)欠佳，后期70%以上的調(diào)研企業(yè)將希望寄托于外貿(mào)訂單，且多數(shù)企業(yè)認(rèn)為外貿(mào)訂單將在6月上旬或中旬左右開(kāi)始回暖。
（1）企業(yè)目前成品庫(kù)存狀況
根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷顯示，32.4%的調(diào)研企業(yè)目前成品庫(kù)存水平在30-40天，23.5%調(diào)研企業(yè)成品庫(kù)存水平在40天以上，17.6%調(diào)研企業(yè)成品庫(kù)存水平在10-20天，14.7%調(diào)研企業(yè)成品庫(kù)存水平在0-10天，剩余11.8%調(diào)研企業(yè)成品庫(kù)存水平在20-30天�？梢�(jiàn)，下游各環(huán)節(jié)工廠目前整體庫(kù)存水平偏高，過(guò)半數(shù)的調(diào)研企業(yè)成品庫(kù)存在30天以上。
（2）企業(yè)目前原料庫(kù)存狀況
根據(jù)調(diào)研結(jié)果顯示，各企業(yè)原料庫(kù)存集中在10-20天，占比在41.2%，其次是30-40天的原料庫(kù)存，占比在20.6%，原料庫(kù)存在20-30天的企業(yè)占比在14.7%，剩余企業(yè)原料庫(kù)存水平高低分化，0-10天與40天以上的原料庫(kù)存企業(yè)占比均為11.8%。
（3）訂單改善情況
調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果顯示，多數(shù)企業(yè)5月份訂單較4月僅僅出現(xiàn)0-30%的改善，其中具體數(shù)據(jù)如下：改善0-10%的占比在38.24%，10%-30%改善的企業(yè)占比在32.35,出現(xiàn)30%-60%改善的企業(yè)占比在17.65%，60%-90%改善的企業(yè)占比在8.82%，僅有占比2.94%的出現(xiàn)100%以上的改善。
（4）各環(huán)節(jié)企業(yè)對(duì)6月份訂單的預(yù)期情況
在調(diào)研問(wèn)卷中針對(duì)“基于您所處的生產(chǎn)環(huán)節(jié)及了解，預(yù)估6月訂單較5月會(huì)出現(xiàn)“變化”這個(gè)問(wèn)題，有41.7%的企業(yè)持樂(lè)觀預(yù)期，認(rèn)為6月份訂單將會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，不過(guò)仍有29.4%的企業(yè)認(rèn)為將出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)，另外有23.5%的企業(yè)持保守態(tài)度，認(rèn)為將維持平穩(wěn)趨勢(shì)運(yùn)行。
（5）影響訂單的主要因素
根據(jù)調(diào)研結(jié)果，對(duì)于訂單出現(xiàn)增長(zhǎng)/下滑/持平趨勢(shì)的主要影響因素，有70.6%的企業(yè)認(rèn)為外貿(mào)訂單的改善將是影響生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)不同表現(xiàn)的主要原因，僅有29.4%的企業(yè)將希望寄托于內(nèi)貿(mào)訂單。
（6）預(yù)估訂單出現(xiàn)改善的時(shí)間
在預(yù)估訂單改善的時(shí)間節(jié)點(diǎn)這個(gè)問(wèn)題上面，各下游企業(yè)均有不同的想法。調(diào)研企業(yè)中認(rèn)為在6月上旬和中旬出現(xiàn)訂單改善的占比分別在14.7%和26.5%，另外仍有32.4%的企業(yè)認(rèn)為訂單改善的轉(zhuǎn)機(jī)將出現(xiàn)在更久之后。
綜上所述，前期滌綸長(zhǎng)絲需求端釋放基本大多依靠上游原料端釋放利好因素從而刺激紡織企業(yè)被動(dòng)抄底補(bǔ)貨，在終端訂單未正式復(fù)蘇下聚酯工廠僅是將庫(kù)存階段性轉(zhuǎn)移到紡織企業(yè)而非最終消化到終端消費(fèi)者環(huán)節(jié)。從在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈需求健康傳導(dǎo)的角度來(lái)看，終端需求的釋放才將最終帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的需求回暖。因此終端紡織服裝訂單尤其是出口貿(mào)易訂單將是未來(lái)扭轉(zhuǎn)聚酯以及紡織行業(yè)一個(gè)最重要的契機(jī)，其中作為中國(guó)紡織服裝重要消費(fèi)地的歐盟國(guó)家近期復(fù)工呼聲不斷升溫，也順理成章成為聚酯化纖市場(chǎng)關(guān)注的首要焦點(diǎn)。而歐美各國(guó)的衛(wèi)生安全事件控制情況直接決定自身企業(yè)復(fù)工和消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)度，進(jìn)而直接影響其進(jìn)出口貿(mào)易。 |
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