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2021-11-29
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2021年1-9月我國(guó)化纖行業(yè)運(yùn)行情況 |
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今年以來,行業(yè)面臨的國(guó)內(nèi)外挑戰(zhàn)錯(cuò)綜復(fù)雜,尤其是下半年國(guó)內(nèi)疫情此消彼長(zhǎng)、能耗雙控持續(xù)加碼,對(duì)行業(yè)主要運(yùn)行指標(biāo)的回升幅度影響明顯。內(nèi)需市場(chǎng)穩(wěn)固、國(guó)際需求增加等,依然利好行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。國(guó)際油價(jià)持續(xù)攀升為化纖市場(chǎng)提供了有力支撐,但同時(shí)也增加了企業(yè)生產(chǎn)成本。展望全年,化纖行業(yè)運(yùn)行仍將面臨諸多考驗(yàn),但行業(yè)具備良好的發(fā)展韌性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,仍將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。
#01生產(chǎn)增速放緩
前三季度,化纖行業(yè)總體開工負(fù)荷保持高位,但進(jìn)入9月,受能耗雙控限電影響,開工負(fù)荷快速下降。以直紡滌綸長(zhǎng)絲為例,9月初開工負(fù)荷約為85%,9月末降至75%左右;10月份雖然小幅回升但總體仍處于低負(fù)荷運(yùn)行,月均開工負(fù)荷約77%,創(chuàng)年內(nèi)新低。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1~9月,化纖產(chǎn)量為5037萬噸,同比增加13.54%,以2019年1-9月為基期,化纖產(chǎn)量?jī)赡昶骄鏊贋?.75%。
分月度來看,受去年化纖產(chǎn)量基數(shù)變化的影響,今年化纖產(chǎn)量同比增速逐月回落(圖2),加之能耗雙控限電影響,9月單月化纖產(chǎn)量同比減少2.0%,1~9月化纖產(chǎn)量增速降至13.5%,比上半年增速回落3.6個(gè)百分點(diǎn)。從兩年平均增速來看,前三季度平均增速保持穩(wěn)中有降,增速放緩。
#02 價(jià)格重心上移
從成本端看,國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲,WTI和布倫特原油價(jià)格分別由年初的48美元/桶和51美元/桶,上漲到9月末的75美元/桶和78美元/桶,漲幅均超過50%。10月,WTI和布倫特原油價(jià)格雙雙突破80美元大關(guān),國(guó)際油價(jià)已遠(yuǎn)超過疫情爆發(fā)之前的價(jià)格高度。
受原油價(jià)格走高影響,化纖成本隨之節(jié)節(jié)攀升,推動(dòng)化纖市場(chǎng)價(jià)格上漲,但漲幅不及原料。以滌綸為例,9月末相比年初,原料PTA和MEG漲幅分別為36%和43%,滌綸長(zhǎng)絲(POY)和滌綸短纖漲幅分別為30%和24%?梢,纖維產(chǎn)品價(jià)格漲幅低于原料漲幅。
#03出口保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),1~9月,化纖主要品種出口354.84萬噸,同比增加21.49%,增速較上半年大幅回落21.03個(gè)百分點(diǎn),一方面是由于去年同期基數(shù)提高,另一方面是由于三季度生產(chǎn)供應(yīng)量減少。整體來看,化纖出口仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),增速環(huán)比雖然有所回落,但出口規(guī)模仍超過疫情前水平,兩年平均增速3.31%。
#04終端市場(chǎng)保持良好
今年以來,我國(guó)紡織品服裝內(nèi)需市場(chǎng)經(jīng)受住局部疫情、汛情沖擊,回暖態(tài)勢(shì)得以鞏固。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1~9月,全國(guó)限額以上服裝鞋帽、針紡織品類商品零售總額同比增長(zhǎng)20.6%,增速較去年同期回升33個(gè)百分點(diǎn),兩年平均增長(zhǎng)2.8%。線上消費(fèi)對(duì)內(nèi)需市場(chǎng)拉動(dòng)作用持續(xù)顯現(xiàn),1~9月,全國(guó)網(wǎng)上穿類商品零售額同比增長(zhǎng)15.6%,增速較去年同期提高12.3個(gè)百分點(diǎn),兩年平均增長(zhǎng)9.3%。
出口方面,受國(guó)際市場(chǎng)需求回暖以及部分海外訂單回流影響,我國(guó)紡織品服裝出口保持良好增長(zhǎng)。中國(guó)海關(guān)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示,1~9月,我國(guó)紡織品服裝出口總額為2275.9億美元,同比增長(zhǎng)5.6%,增速較上半年放緩6.5個(gè)百分點(diǎn),兩年平均增長(zhǎng)6.2%。服裝出口形勢(shì)好轉(zhuǎn)明顯,1~9月,服裝出口額達(dá)1224.1億美元,同比增長(zhǎng)25.3%,是2010年以來同期最高增速水平,兩年平均增長(zhǎng)4.2%。受國(guó)際防疫物資需求回落的影響,1~9月,紡織品出口額為1051.8億美元,同比減少10.7%,但兩年平均增速仍達(dá)到8.6%。
#05盈利能力持續(xù)穩(wěn)定
從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來看,化纖行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益較2020年同期大幅增長(zhǎng)。1~9月,化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7441.83億元,同比增加33.28%,兩年平均增速7.85%;利潤(rùn)總額471.38億元,同比增加317.99%,兩年平均增速52.70%;營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率達(dá)6.33%,同比提高4.31個(gè)百分點(diǎn),較2019年同期提高3.17個(gè)百分點(diǎn);行業(yè)虧損面20.56%,同比收窄18.36個(gè)百分點(diǎn),較2019年同期收窄3.86個(gè)百分點(diǎn);虧損企業(yè)虧損額為39.52億元,同比減少54.17%,兩年平均減少12.89%。
化纖行業(yè)盈利水平居紡織全產(chǎn)業(yè)鏈之首,其中滌綸和氨綸行業(yè)分別貢獻(xiàn)利潤(rùn)總額的40%和23%。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)效益大幅增長(zhǎng)的根本原因,行業(yè)供需格局改善、產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)由原料環(huán)節(jié)向纖維轉(zhuǎn)移。此外,原料和產(chǎn)品在價(jià)格上升通道中的庫存溢價(jià)也為企業(yè)貢獻(xiàn)了較大的利潤(rùn)。
#06固定資產(chǎn)投資增速明顯
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1~9月,化纖行業(yè)實(shí)際完成固定資產(chǎn)投資同比增加29.5%,增速較去年同期回升51.8個(gè)百分點(diǎn),其中化纖行業(yè)投資額兩年平均增速為0.3%,投資規(guī)模已基本恢復(fù)至疫情前水平。
展望
展望全年,化纖行業(yè)運(yùn)行仍將面臨諸多考驗(yàn)。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下,同時(shí)隨著天氣變冷,原油消費(fèi)需求預(yù)計(jì)保持強(qiáng)勁,供應(yīng)方面OPEC保持謹(jǐn)慎增產(chǎn),但伊核協(xié)議談判和各國(guó)貨幣政策變動(dòng)可能成為導(dǎo)致油價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),預(yù)計(jì)四季度油價(jià)對(duì)化纖市場(chǎng)支撐減弱。10月份,各地限電已有所放開,下游織造開工率已有明顯恢復(fù),而化纖行業(yè)負(fù)荷回升緩慢。近日,福建、浙江等多地暫停有序用電措施,意味著限電政策短期內(nèi)進(jìn)一步放開,同時(shí)年底節(jié)日氛圍增加終端市場(chǎng)需求,但新增產(chǎn)能釋放將在一定程度上對(duì)沖利好。此外,仍需關(guān)注冬季疫情反彈對(duì)行業(yè)造成的不確定性。
綜合來看,四季度,預(yù)計(jì)隨著下游企業(yè)原料備貨的消耗以及穩(wěn)定的需求,化纖行業(yè)開工負(fù)荷將進(jìn)一步提升,但難以回升至此前高位,化纖市場(chǎng)價(jià)格將保持高位震蕩運(yùn)行。預(yù)計(jì)化纖產(chǎn)量受去年同期基數(shù)逐步提高的影響,全年增幅較前三季度進(jìn)一步下降;經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)仍將明顯好于去年。但是行業(yè)要有清醒的認(rèn)識(shí),警惕國(guó)際油價(jià)下跌和新冠疫情明顯緩解后的海外訂單“逆回流”將會(huì)對(duì)我國(guó)化纖紡織行業(yè)帶來的較大風(fēng)險(xiǎn),我國(guó)能耗雙控趨嚴(yán)也將是行業(yè)要長(zhǎng)期面對(duì)的問題。 |
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